Перестроен в 1909 г. архитектором Николаем Красновым для князя Феликса Юсупова из стоявшего здесь ранее Розового дома. В эклектичной архитектуре дворца сочетаются элементы неороманского стиля и элементы итальянского ренессанса, обстановка выполнена преимущественно в стиле модерн. В дворцовом парке произрастает около 150 растений старше 100 лет. В 1945 г., во время Ялтинской конференции, дворец стал резиденцией Сталина. В настоящее время посещение возможно только в составе экскурсий по предварительной записи.